BT体育今年6月，关于王亚伟被带走调查的传言来势汹汹，当时王亚伟和其所在机构都没有正式对外回复，只有一张“王亚伟朋友圈截图”在网上广为流传。

　　10月，多家媒体报道千合资本创始人王亚伟被调查，就在大家以为这回靴子要落地了，王亚伟微信号怒发3条朋友圈，但至今仍无正面回复。

　　不过他创立的千合资本旗下离岸对冲基金「TOP ACE」的美股持仓三季度最新持仓动态浮出水面BT体育。

　　13F报告显示，王亚伟所管理的千合资本的前十大重仓股分别为百度、英伟达、百胜中国BT体育、京东、拼多多、蔚来、小鹏汽车、哔哩哔哩和阿里巴巴。

　　调仓动态来看，TOP ACE三季度最大的动作是大幅加仓百度4万股以及小幅加仓英伟达500股，这是其在今年第二季度首次建仓“AI概念股”百度和英伟达后继续增持。

　　TOP ACE在三季度还加仓了蔚来20万股BT体育，名创优品5.7万股以及百胜中国4万股。

　　减仓动态方面，TOP ACE对阿里巴巴的砍仓幅度最大，三季度减仓6.75万股，让阿里巴巴直接成为其前十大重仓股中的最后一名。

　　不过TOP ACE对英伟达三季度加仓500股这个动作非常耐人寻味。你说看好吧，怎么才加500股。不看好吧，人家都没减持，还加了500股。

　　500股真是有趣极了。反观其他大佬三季度对英伟达的操作，几乎是一致性获利出局。

　　景林资产对英伟达的抛售很坚决，一季度建仓英伟达32.5万股，一举买进前十大，三季度直接狂减23.3万股，只剩下9万股了。

　　看了一眼隔夜美股的盘面，还在涨，顿觉别人是夜夜笙歌，A股股民却付费“苦其心志，劳其筋骨，饿其体肤”。

　　昨日A股成功让人梦回它在11月2日的显眼包表现，大家疑惑不解，美联储都说不降息了，全球都在涨，他跌啥？

　　昨日A股再次如法炮制，亚太股市一眼望去都是2个点的涨幅，就连隔壁的“流动性戈壁”港股都飙涨4个点，恒指成功收复一万八关口BT体育。

　　ETF进化论以往文章已经多次提及A股目前的关键就是看外部美元流动性和内部经济基本面。

　　复盘A股从10月24日-11月10日的反弹原因，前有汇金两入市托底、财政部发万亿国债提振市场，后有美国关键数据走弱、美联储暂停加息以及美财政部发债规模下调，中美元首会晤等原因里应外合共同成就本轮反弹。

　　A股一鼓作气上涨后面临的问题变成10年期美债利率横盘震荡、国内关键数据10月制造业、出口数据低于预期，A股上周中开始有点上涨乏力。

　　原本昨日迎来美国10CPI超预期下跌，A股应该能再次重拾涨势，但同期中国10月宏观数据也于昨日一并公布，这里面显然存在资金犹豫的因素。

　　首先第一个关键问题就是，就算美国10月CPI低于预期，10年期美债利率还能降多少？

　　在美国关键数据走弱搭配美联储的一顿猛如虎的操作下，10年期美债利率上周就完成从5%到4.5%的下跌。

　　在10年期美债利率达到4.5%这一关键分水岭后，美联储上周就派票委官员出来敲打市场，发声：不认为加息周期已经结束。

　　就连美联储主席鲍威尔上周五都亲自上阵：如果合适，美联储将毫不犹豫地加息，10年期美债利率当即应声跳涨10个基点至4.6%的水平。

　　所以我们可以看到美国10月CPI数据公布后，10年期美债利率从4.644%降到4.453%，下降19个基点，如今又回到4.5%水平。

　　说明在5%的高利率下，10年期美债利率阶段性低点应该就是4.5%，不降息的话，往下降的空间有限。

　　从赔率的角度来看，10个基点左右的空间，值得入场博弈吗？参与风险会不会有点大？

　　所以除了美股，今日亚太股市都回吐昨日涨幅，恒指刚收复的一万八关口今日又失守，日股也下跌。这么来看，A股还聪明了一回？

　　现在可以明确的一点是，10月美国CPI数据确定了美国利率的顶点，“HIGHTER”的威胁已经消除了，关键是“longer”要多久？

　　也就是美联储到底要什么时候降息，短期来看12月美联储会议上即将公布的点阵图会是关键之一。

　　第二个问题就是中国最新宏观经济数据中的房地产数据。整体来看，10月的经济数据显示消费和生产好于市场预期，尤其是社零数据和规模以上工业增加值大超市场预期。

　　但投资端增长乏力，尤其是地产端。1-10月房地产开发投资完成额累计同比下滑9.3%，略微低于预期。这主要由于商品房销售仍呈现负增长，房企拿地开工热情较低。

　　房屋销售回暖迹象不明显，前10个月商品房销售面积同比下滑7.8%，降幅较上月扩大0.3个百分点，10月商品房销售面积同比下降11%BT体育，也较前值扩大。

　　但中信建投研报指出，虽然10月单月全国商品房销售面积降幅有所扩大，但销售金额降幅已连续四个月收窄，表明地产新政后高能级城市拥有更好的销售表现。

　　信达策略分析师就在研报中直言；A股需要市场有更大幅度的上涨，则通常需要有重要的产业变化，比如房地产销售改善。

　　半夏李蓓也在10月月报中提及A股未来2-3年牛市的第三个阶段是：随着财政政策持续发力，地产销售回暖，房价企稳回升，基本面和企业盈利推动市场上涨。

　　后续来看，中信建投认为，10月底的中央金融工作会议再次强调因城施策支持刚性和改善性住房需求，对房企融资一视同仁以及加快包含城中村改造在内的“三大工程”建设，对稳定楼市销售和投资存在积极作用。